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安泰集团:非公开发行股票预案_白云山(600332)_公告正文_财经

安泰部队:非敞开的发行自有本钱伸出

    纸行动准则:600408纸简化:安泰部队

山西安泰部队常备的少量地公司非敞开的发行自有本钱伸出

4月18日2年度公司叫牌,九,2

1、公司和董事会全体职员都干杯了人民解放军的各项愿意的。、精确、十分,鉴定缺少虚伪记载、给错误的的劝告性的声称或伟大人物忽略。

2、这次非敞开的发行完成的后,公司经纪与进项的替换,公司谨慎的这件事实。;非敞开的发行事业的投入风险,投入者对此谨慎的。

3、为了伸出是对董事会的解说,无论哪个与之相反的声称都是错误的的声称。。

4、投入者有无论哪个怀疑,讨教本人的自有本钱经纪人、法学家、专业会计全体职员或安宁专业商议者。

5、本预案所述事项未必代表审批机关大概这次非敞开的发行自有本钱相互相干事项的实体判别、鉴定、称赞或称赞。本预案所述这次非敞开的发行自有本钱相互相干事项的见效和完成的归于经过努力到达某事物相干到审批机关的称赞或称赞。

特殊敏捷的

1、山西安泰部队常备的少量地公司(以下简化Antai g)、公司非敞开的

自有本钱相互相干成绩的开展是基本的暂时议论。

议论与采用。

2、含义受众不超过10个指定投入者。,纸投入基金凑合着活下去的有满的细节却无法证实的广大地域是纸投入基金凑合着活下去。、纸公司、信托投入公司、财务公司、有满的细节却无法证实的含义如安全机构投入者等。

3、非敞开的分派量不超过20个。,000万股。有满的细节却无法证实的事项的数将做隐名大会认为如何。。

公司的股权自坚决之日起约去。、除息的,非敞开的分派量有关的清算。终极分派量由董事会或许准许人范围隐名的准许,与保举人(主寄售商)协商。。

4、这次非敞开的发行的买价度量衡基准日为公司六年级届董事会二○○九年基本的暂时议论坚决公报日,发行价钱不得在水下平均估价价钱的百分之九十。,就是,发行价钱不在水下人民币/股。,有满的细节却无法证实的发行价钱将做隐名大会认为如何。。

结果一家公司从度量衡基准价钱日到I日有股息补偿、分红股、本钱公积金和本钱筹集利息率事项。,对T底价的厉害相干处置。

5、这次非敞开的发行自有本钱募集资产该物品将用于体格伯醇和10万吨二异丙基苯醚。。

结果基金是过剩的的,将用于补足的公司的流质;结果基金不克不及愿意的物品投入责任,为了不符合将由公司有本人的资产。、银行投资及安宁补救办法。

在基金到位优于,范围物品的实践进展速度,公司将对其终止投入,基金到位后归还。

6、范围相互相干法度、法规的章程,这一非敞开的发行伸出仍需失掉S公司的称赞和称赞。。

一、非敞开的发行自有本钱选择生容量力概述

(一)这次非敞开的发行自有本钱的树立和含义焦炭的引起过程伴随化学工程意外结果如酸渣、粗苯和放出瓦斯的引起,眼前海内焦炭市遍及采用直率的使燃烧办法。,资源挥霍与命运亵渎。日本等发达政府的孤独炼焦厂市,焦炭不管怎样它的普通引起,放出瓦斯和化学工程意外结果的深度加工引起常常呈现。。

期货公司焦炭引起生容量力溃300万吨,焦性生长物放出瓦斯、粗苯、酸渣供应落落大方动摇,附带说明在起作用的焦性市购进的化学工程意外结果。,公司而且变高和使流行煤化学工程I。焦性学工程业物品的家具将而且变高,创形成圈节约与资源综合学校适合。

鉴于焦炭引起按规格尺寸切割的变高,在公司原奇异的成圈节约源自勤劳的链中适合放出瓦斯发电等办法曾经不克不及够完整化食新增的放出瓦斯;同时,跟随技术的繁殖,安泰环保部队安宁市可适合竖炉放出瓦斯、变流器放出瓦斯排挤做切片放出瓦斯发电,更衣发电用放出瓦斯。去,我公司畅销繁殖对放出瓦斯的适合,而且拓展成圈节约源自勤劳的链,增添引起净增值。

去,公司拟经过这次非敞开的发行自有本钱投入体格20万吨放出瓦斯制伯醇及10万吨二甲醚物品,经过该物品的体格,从焦炭工业界延伸,减轻炼钢业界的依靠程度面,为期货开展俘获根底。

(二)发行反对及其与公司的相干含义受众不超过10个指定投入者。,纸投入基金凑合着活下去的有满的细节却无法证实的广大地域是纸投入基金凑合着活下去。、纸公司、信托投入公司、财务公司、有满的细节却无法证实的含义如安全机构投入者等。

(三)自有本钱买价与买价初步、分派量、限售期

1、发行自有本钱的血统和面值由权益股发行。,每股面值人民币。

2、发行办法争端敞开的发行。,中国1971纸监督凑合着活下去佣金称赞后6个月内。5

3、分派量这次非敞开的发行自有本钱的数不超过20,000万股(含20),000万股,实足10,000万股(含10),000万股。本公司自有本钱于隐名大会坚决之日起见效。

权利分裂、除息的,非敞开的分派量有关的清算。终极分派量由董事会

或许准许人范围隐名的准许,与保举人(主寄售商)协商。。

4、发行反对及捐赠办法含义受众不超过10个指定投入者。,纸投入基金凑合着活下去的有满的细节却无法证实的广大地域是纸投入基金凑合着活下去。、纸公司、信托投入公司、财务公司、有满的细节却无法证实的含义如安全机构投入者等。

非敞开的发行自有本钱以捐赠的Objo现钞捐赠。。

5、买价与买价初步

此次非敞开的发行价钱不在水下二十吨。

90%的自有本钱价钱,就是,发行价钱不在水下人民币/股。。有满的细节却无法证实的发行价钱将在赞同赞同后买到。,范围发行反对的招标价钱有满的细节却无法证实的成绩。公司的股权自坚决之日起约去。、除息的,有关的清算使生根价钱的这一非PU。有满的细节却无法证实的发行价钱由董事会或其准许。,范围相互相干法度、规章及安宁法线化排成一行行走和义卖合格证书,与保举机构(主寄售商)协商。

6、贱卖额这一非敞开的发行的满的地截止期限,指定投入者捐赠的常备的不得分或许让。。

7、未分派收益的计划这次非敞开的发行前的本公司滚存收益由发行后的新老隐名共享。

8、坚决的有效期这次非敞开的发行坚决的有效期为本预案做本公司隐名大会认为如何论与采用之日起打月。

(四)募集资产使就职这次募集资产该物品将用于体格伯醇和10万吨二异丙基苯醚。。6结果基金是过剩的的,将用于补足的公司的流质;结果基金不克不及愿意的物品投入责任,为了不符合将由公司有本人的资产。、银行投资及安宁补救办法。

在基金到位优于,范围物品的实践进展速度,公司将对其终止投入,基金到位后归还。

(五)该成绩即使与该成绩相干到。。

(六)这次发行即使账公司把持权发作替换这次发行不见得账公司把持权发作替换。

(七)这次发行打算曾经经过努力到达某事物相干到主管机关称赞的局面然后尚需呈报称赞的顺序

这次非敞开的发行曾经公司六年级届董事会二○○九年基本的暂时议论认为如何论与采用,尚需报公司隐名大会认为如何论与采用并报中国1971证监会赞同。

二、董事会适合募集资产的实用性辨析

(1)募集资产伸出运用不超过10亿元。,该物品将用于体格伯醇和10万吨二异丙基苯醚。。

结果基金是过剩的的,将用于补足的公司的流质;结果基金不克不及愿意的物品投入责任,为了不符合将由公司有本人的资产。、银行投资及安宁补救办法。

在基金到位优于,范围物品的实践进展速度,公司将对其终止投入,基金到位后归还。

(二)投入物品的基本局面和开展远景

1、投入物品基本局面

(1)体格年产20万吨CO物品的决定。

(2)物品审批局面本物品曾经山西锣鼓节节约佣金以晋经投入字(2008)26号《忧虑山西安泰部队常备的少量地公司年产20万吨放出瓦斯制伯醇10万吨二甲醚物品立案的注意到》立案。7物品已获环保局<山西安泰部队常备的少量地公司年产20万吨放出瓦斯制伯醇及10万吨二甲醚改造工程命运缠住物交谈书>称赞回答(金环信(2005)170)。

(3)物品次要愿意的本物品适合公司焦性生长物放出瓦斯为最基本的,适合上进放出瓦斯终止纯氧机会、萎靡不振分解伯醇、伯醇气相脱水法脱除二甲醚。体格愿意的次要包含放出瓦斯的亵渎、机会、精脱硫、紧缩、伯醇分解、伯醇改正、伯醇存储区、二甲醚分解、二甲醚改正、二甲醚罐区,泡沫现金消防处站、空分氧压体系、炬、经营农场供电、引起器材和附设设备,如在内侧地管道体系。

本物品终极引起打算为为万吨/年精伯醇,10万吨/年二甲醚。

(4)物品体格彻底改变和投入判断。构造体育,资产责任估计为85,万元,体格投入84,万元,流动资产1,万元。

2、物品的义卖远景

(1)伯醇义卖辨析。伯醇是一种普遍地适合的碱性生物体。,发达政府的到会者紧接乙撑、丙烯、和苯,四位。中国1971伯醇消耗要害增长,次要用于化学分解,二是竞选提神剂和分解物。,最近几年中增长快动作的的是化学品引起。,加入药物和竞选提神剂义卖稳步增长,生物杀灭剂和分解物在粗俗的说得中肯面积有所衰落。。其次要消耗规划是:甲醛占33%,MTBE占12%,聚乙撑醇占7%,甲胺占6%,DMT、异丙基苯丙烯酸甲酯(MMA)占20%,生物杀灭剂占10%,安宁买卖占12%。跟随精细化学工程的开展,伯醇的消耗将增添和变高,特殊是对提纯伯醇的责任必然会增添。。

中国1971伯醇引起市近200家,年总引起生容量力约500万吨,到会者约360万吨/年。,义卖责任约410万吨/年。中国1971眼前大型号的伯醇引起器材,大做切片瓦斯被用作最基本的。。用油、瓦斯价钱上涨,引起本钱对立较高。,鉴于中国1971煤炭推迟油腻的,远没完没了石油和瓦斯。去,跟随放出瓦斯化技术的开展,煤和放出瓦斯价钱对立较低是次要最基本的。本物品所采用的以焦炉气为最基本的所引起的伯醇以其低本钱优势将具有极强的竟争生容量力。

预感2010,中国1971伯醇引起需求约530万吨,给它加油、加入药物、生物杀灭剂和分解物的责任,中国1971的伯醇总责任量约为730万吨。;到2015年,8结果所需伯醇的量将增添到大概,要不是安宁担任外场员的消耗,总责任约1100万吨。

(2)两种甲醚二甲醚为伯醇脱水的义卖辨析,英文缩写DME,无色瓦斯有细微的醚。,具有呆滞,无致癌性,差不多无毒,长音的表露在空气中不见得整队过氧化氢。,十六链烷值高于中间馏份,它的运用包含更衣中间馏份。、排挤清算石油气(LPG)、清算石油气掺混。

二甲醚的远景辽阔。海内清算石油气供应烦乱,资源缺少,2007年度清算石油气总到会者800万吨,海内责任估计将经过努力到达某事物1120万吨,离开缺少做切片处理了海内责任缺少的成绩。,缺口约3亿吨。,若以二甲醚等效的替代约需二甲醚竞选提神剂400余万吨。异样,眼前中国1971清算石油气平均估价残留液为5%,约40万吨清算石油气残渣不克不及适合。混合使燃烧技术使流行适合,约80万吨二甲醚竞选提神剂。

3、物品的效益辨析序号 项 目 单位 按生活指数调整 凡例1年销货收益(不含税) 万元 43,法线引起年份2年总收益为1900万,3年法线引起年纳税后收益14元,法线引起年4投入放弃 % 投入利关税率 % 全投入财务在内侧地进项率 % 税前7全投入回收期 年 税前

(三)公司的经纪凑合着活下去、堆积事件的缠住物

1、现期后我公司对该成绩的缠住物,公司将适合募集资产投入新建年产20万吨放出瓦斯制伯醇及10万吨二甲醚工程物品,煤化学工程接防的事实广大地域将变高。。放出瓦斯及焦炭等生长物。,焦性引起深度加工,增添下游引起的净增值,而且拓展成圈节约源自勤劳的链,从焦炭到煤化学工程的源自勤劳的延伸,减轻炼钢业界的依靠程度面,为公司的期货开展俘获根底。去,这次非敞开的发行自有本钱完成的后,公司主营事实链将而且符合,算清生容量力将明显变高。

2、这一成绩对公司财务情状的缠住物是建议来的。,公司整个优点而且变高,资产困境面积将而且减轻,物品完成的后,公司经纪易弯曲的发生的现钞流量净总值9将而且增大,堆积事件一切实心的。

公司集资物品是任一综合学校适合物品。,需求的次要现金、竞选提神剂源自放出瓦斯和安宁意外结果。,奇异的低的本钱,公司的煤化学工程引起将具有宏大的本钱优势。。去,这项融资物品将有动摇的投入报答。,投入报答率高于同买卖的投入报答率。,公司算清生容量力将变高,为繁殖公司的义卖意义作出奉献。

三、董事会对公司缠住物的根究与辨析

(1)股票上市的公司事实和法令的变更

1、股票上市的公司上市后事实的替换,公司次要经纪焦炭及其意外结果。、通井、电力及安宁引起的引起和贱卖,在为了成绩成随后,公司将适合募集资产投入新建年产20万吨放出瓦斯制伯醇及10万吨二甲醚工程物品,煤化学工程接防的事实广大地域将变高。。放出瓦斯及焦炭等生长物。,焦性引起深度加工,增添下游引起的净增值,而且拓展成圈节约源自勤劳的链,从焦炭到煤化学工程的源自勤劳的延伸,减轻炼钢业界的依靠程度面,为公司的期货开展俘获根底。去,这次非敞开的发行自有本钱完成的后,公司主营事实链将而且符合,算清生容量力将明显变高。

在公司的事实和资产随后缺少符合伸出。。

2、发行后股票上市的公司法令替换局面这次非敞开的发行完成的后,公司的股市的将有关的变高。,去,该公司正完成的这一非敞开的发行。,将因本钱存量的替换,修正法令中相干到股权的章程,并执行营业登记处理。

(二)股票上市的公司发行后的缠住制规划、文案全体职员规划、市收益规划的替换

1、发行后股票上市的公司隐名规划变更局面这次非敞开的发行完成的后,用桩支撑隐名、实践把持人李安民持股面积将不在水下,少量地贱卖合格证书下的机构投入者会增添ACC。公司隐名规划将发作替换,据估计,将有不超过2亿股的市。。

2、发行后股票上市的公司文案全体职员规划变更局面这次非敞开的发行完成的后,估计公司不见得清算其高管人选。,公10司的文案全体职员规划不见得发作变更。

3、发行后股票上市的公司市收益规划的替换这次非敞开的发行完成的后,所得引起将用于焦性引起深度加工引起。、二甲醚,化学工程引起在主营事实规划说得中肯收益将增添。。

(三)股票上市的公司与用桩支撑公司的事实相干、凑合着活下去相干、关系市及同性竞赛等替换局面这次非敞开的发行完成的后,公司隐名持股将更为疏散,公司与第一位大隐名及其关系人经过的事实相干、凑合着活下去相干、相互相干市不见得发作替换等。。

(四)公司发行后缺少股票上市的公司的资产。、资产被用桩支撑隐名及其关系人占据期间的局面这次非敞开的发行完成的后,用桩支撑隐名、实践把持人李安敏及其关系方缺少SI。。

(五)发行后股票上市的公司不在为用桩支撑隐名及其关系人装修辩解的局面这次非敞开的发行完成的后,安泰部队懈怠行动用桩支撑隐名在、实践把持人李安敏及其关系方的局面。

(六)这次非敞开的发行对公司困境局面的缠住物公司2008岁暮年终公司按总公司钻子计算的资产困境率为,资产困境比率与兼并日记,范围筹资局面计算10亿元,发行后,总公司的资产困境率和。有理债项规划,困境没有伟大人物增添(包含无妄之灾),缺少困境比率太低、不有理的财务本钱。

(七)与自有本钱发行相干到的风险解说

1、义卖风险

(1)钢铁买卖次要风险引起:焦炭。、通井是炼钢业界或其下游引起。,它与炼钢业界的彻底改变性和昌盛性有产者紧密的相干。。去,自2008后半时起,国际节约衰退的缠住物,国际和海内炼钢业界呈现了动摇。,散发到公司的买卖,到这地步缠住物公司的算清生容量力。下一段时间,结果炼钢业界不克不及拜访,该公司的算清生容量力能够持续受到不顺缠住物。。这次基金募集物品完成的后,公司化学工程引起收益占总收益的使成比例,在必然程度面上,增加对钢铁买卖的依靠。。11

(2)跟随中国1971的变革,节约彻底改变替换的风险正变深。,作为义卖节约的固有特点,节约彻底改变将,缠住物更深远的。同时,鉴于焦炭离开面积较高,公司的经纪情状也将受到很大的缠住物。、日本、韩国和安宁政府对节约彻底改变和节约增长的缠住物。去,经济的新闻彻底改变会对美国康柏公司的经纪发生必然的缠住物。。

2、2007年度次要客户集合度及相互相干市风险,本公司前五名客户总贱卖额为312,万元,公司营业收益会计核算,该公司的销货收益与新泰钢铁相互相干的IRO相干到。;2008年,本公司前五名客户总贱卖额为542,万元,公司营业收益会计核算,公司的高熔金属到新泰钢铁、开火矿销货收益占公司营业收益。公司的次要客户一切集合,结果清算次要客户的源自勤劳的策略、微观节约事件的替换、本身事实或安宁账,账对公司的责任,公司的财务和经纪业绩能够会受到不顺缠住物。。

不过,新泰钢铁是由完全一样把持器把持的关系方。,尽管不愿意公司曾经对价钱做了不隐瞒的而有满的细节却无法证实的的章程。,但依然在伤害公司创利润和缠住创利润的风险。。

3、资源供应风险

(1)要紧原现金供应;风险市引起焦炭。、通井最基本的是软烟煤、细煤铁矿。内部的:软烟煤、精煤本钱占焦炭引起本钱的90%摆布,铁矿石本钱占通井引起本钱的65%摆布。

软烟煤、精煤的使泛滥和上流社会的的缺少还账了公司2006年、焦炭容量适合率缺少2007,适合率零件为%和%。。

尽管不愿意公司曾经与光供应国增添了蹑足其间任务。,借款借款和俗界的供货一致等办法,并与山西焦煤部队少量地责任公司决定了期货几年每年100万吨关于的焦煤供应伸出,中泰煤业已找到,开展本人的煤矿,但结果海内外煤炭义卖和铁矿石义卖动摇,能够缠住物煤炭和铁矿石的供应价钱和供应。,到这地步依然能够对公司的经纪业12绩形成直率的缠住物。

(2)水资源瓶颈路段的风险制约着山的开展,尽管不愿意公司曾经或将适合废水成圈适合、干熄焦等节水办法,焦炭公司引起、为了基金投入的通井和煤化学工程引起需求落落大方的资产。,去,而且变高焦炭引起生容量力的公司、化学工程引起回收和深度加工等期货开展战略将会受到水资源瓶颈路段的制约。

4、源自勤劳的内竞赛的风险要不是自营焦炭外,海内孤独的焦性市中大做切片焦炭容量在100万吨以下,抢夺义卖,它走向无视可口可乐买卖协会的章程。,专心于不正当竞赛行动,骚扰义卖秩序,缠住物买卖健康开展。

在过来的10积年里,中国1971焦性学工程业引起按规格尺寸切割要害开展,2008岁暮年终举国上下机焦引起生容量力已达3亿吨关于。尽管不愿意裁员了落落大方落伍容量,尽管如此,跟随焦性买卖景气度的不断繁殖,中国1971大约大型号的焦性市和钢铁市有B,这将账焦炭引起生容量力而且繁殖。,就引起按规格尺寸切割关于、技术程度和竞赛优点封爵竞赛压力。

5、筹资风险

(1)物品规划、凑合着活下去的风险公司这次募集资产将用于新建年产20万吨放出瓦斯制伯醇及10万吨二甲醚工程物品,投入概略约1亿元。,2008岁暮年终公司总资产会计核算,净资产的。诸如,物品不克不及按伸出完成的。,或实践投入超越预算,它将缠住物公司预感进项的封爵。,然后给公司的正确的家具导致不好的缠住物。。

(2)如今进入新的经济的新闻接防的风险是,公司次要经纪焦炭及其意外结果。、通井、电力及安宁引起的引起和贱卖,在为了成绩成随后,公司将适合募集资产投入新建年产20万吨放出瓦斯制伯醇及10万吨二甲醚工程物品,煤化学工程接防的事实广大地域将变高。。焦炭引起过程中焦炭的引起、粗苯等化学工程意外结果终止回收,尽管不愿意曾经具有必然的化学工程引起的引起亲身经历和义卖迫降,但公司仍缺少在伯醇和二甲醚事实接防的亲身经历,能够会因前述的事实的凑合着活下去、全体职员、技术上缺少亲身经历对公司引起经纪发生必然缠住物,公司收益也受相互相干MAR动摇的缠住物。

6、策略风险

(1)源自勤劳的策略风险焦炭、炼钢业界能耗高、亵渎大的买卖,去政府对这两个买卖组成了僵硬的的源自勤劳的策略。2004年,政府发改委等九部委蹑足其间印发的《忧虑清算一般的焦炭买卖的若干视图》,综合学校运用堆积、财税、法度和行政培养基,对焦炭买卖清算一般的任务建议了10项有满的细节却无法证实的要求和处置视图。2005年7月8日,政府开展和变革佣金公映的新影片《钢铁》,焦性及钢铁引起市器材程度、融资等担任外场员有相互相干章程。。2006年6月30日,政府发改委等八部委蹑足其间公映的新影片了《忧虑炼钢业界把持粗俗的裁员落伍放慢规划清算的注意到》,把持炼钢业界粗俗的、裁员落伍容量、放慢源自勤劳的规划清算,建议有满的细节却无法证实的要求。2008年12月,工业界和信息化部公映的新影片炼焦厂工业界,焦性市引起布局、学术语与配备、命运按生活指数调整与打扫引起及监督凑合着活下去。下一段时间,在能量守恒减排的树立下,政府对焦性和钢铁买卖的源自勤劳的策略过了一阵子将不见得缓解,若公司不克不及使适应相互相干策略的替换,公司的引起经纪和期货开展很有能够。

(2)命运策略风险公司的结焦、炼钢业界是独身亵渎更令人伤心或痛苦的的买卖。眼前,公司曾经僵硬的由于我国相干到环保担任外场员的法度法规和基准对亵渎物终止了满的处置,公司三废排放达标。跟随中国1971节约增长办法的机会和片面家具,政府和各级地方政府机关能够发表和采用补充、更僵硬的的命运法规,改进命运基准,这能够会增添公司的环保本钱。。

(3)离开关税和离开辩解策略风险交谈期,公司引起的焦炭约25%~50%用于离开。,受离开关税策略和离开辩解策略的缠住物较大,有满的细节却无法证实的如次:

2003年以后,中国1971已开端家具减免离开劣势策略,焦炭在两高一资范围已相称钥匙含义,政府近几年经过《国库政府税务总局忧虑清算离开灾害劣势率的注意到》(财税[2003]222号)、《国库政府税务总局忧虑终止14焦炭和炼焦厂煤离开劣势的紧急注意到》(财税明电[2004]3号)、《国务院关税收费率表佣金忧虑清算做切片商品离开暂定关税率的注意到》(税委会[2006]30号)、国务院关税收费率表佣金忧虑清算的注意到、《2008年引起关税家具打算》和《国务院关税收费率表佣金忧虑清算包铝钢板焦炭和煤炭离开关税的注意到》(税委会[2008]25号)等绕过税收策略对焦炭的离开采用了限度局限,将焦炭离开由原型15%的劣势清算为征收40%离开关税,期货离开关税策略的而且清算,则能够对公司焦炭离开的算清程度发生缠住物。

眼前,中国1971已家具焦炭离开配额辩解凑合着活下去。,离开配额应由于称赞的和约终止计划。,最近几年中,我国焦炭工业界的政府基准,焦炭离开配额更动摇,期货离开配额数有伟大人物替换,这能够会缠住物焦炭离开。。

四、需求说明的安宁事项。缺少别的事实值当议论。。

山西安泰部队常备的少量地公司

董事会

4月18日,二,九

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